美股研究室

美股大跌！Alphabet、德州儀器領跌，恐慌指數攀升 📉 美股主要指數週三拋售潮湧現，恐慌指數 VIX 大幅攀升，讓人擔心市場走勢。道瓊、標普和那指紛紛下跌，其中標普更是首度跌破4200點大關，創下五月來新低。這場拋售潮主要是受到Alphabet和德州儀器財測失利的影響，讓投資人對半導體業的前景感到憂心。 此外，10年期美債殖利率和2年期美債殖利率都有上升的趨勢，分別上漲11個基點和2個基點。這也加劇了投資人對於股市的擔憂。 美國政經動態 🇺🇸 在政經方面，美國共和黨保守派路易斯安那州眾議員強生以微弱優勢當選美國第56任眾議院議長，結束了國會長達三星期的權力真空局面。這對新議長來說是一項嚴峻的挑戰，因為他需要處理繁忙的立法議程，而時間卻很有限。此外，拜登政府和參議院盟友正在敦促國會通過數十億美元的軍事援助法案，以支持以色列、烏克蘭和台灣。如果國會無法採取行動，美國政府將再度面臨關門危機。 在國際局勢方面，以色列與哈瑪斯的衝突仍在持續，據報導，美方已說服以色列推遲加薩行動，並且預計美軍將在本週稍後時間完成部署防空系統，以保護駐伊拉克、敘利亞、科威特、約旦、沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國的美軍。 此外，美國國務卿布林肯表示，他期待與中國外長王毅會晤並且合作，以防止中東衝突蔓延。 科技股動態 📱 在科技股方面，Alphabet的股價崩跌9.51%，成為自2020年3月以來最糟糕的一天。儘管Alphabet上季營收年增11%，但其雲端事業表現遠不如預期。另一家半導體公司德州儀器的股價也下跌了3.49%，預測第四季營收和每股純益均低於分析師預期，給整個晶片產業帶來了壞兆頭。 然而，微軟的股價卻上漲了3.07%，超越華爾街的預期。微軟公布的2024會計年度第一季業績表現出色，且營運費用增加的速度放緩，使得獲利大幅增加。 蘋果的股價下跌了1.35%，而彭博知名蘋果專欄作家Mark Gurman表示，蘋果計劃對其AirPods系列產品進行全面改革，為這款熱銷產品帶來新變化。 全球經濟動態 🌍 加拿大央行維持利率不變，市場普遍認為歐洲央行、美聯儲和英國央行都將暫不加息。加拿大央行行長表示，目前不會討論降息，但準備在必要時進一步加息。 在其他經濟動態方面，美國9月新屋銷售大幅增長，顯示經濟仍然有韌性。德國企業士氣在六個月來首次上升，但整體情緒仍然低迷，經濟學家不排除一年內發...

科技股上漲，美股收紅 投資人消化又一波企業財報，隨著微軟和 Alphabet 盤後即將公布財報，科技股隨之上漲，美股主要指數週二 (24 日) 集體收紅，道瓊漲超 200 點，標普上揚逾 0.7%，終止連續第五個交易日收黑走勢，收於 200 日均線 (4,236 點) 上方。 10 年期美債殖利率變化不大，為 4.84%。510 億美元的 2 年期公債拍賣滿足強勁需求之後，2 年期美債殖利率上升 4 個基點至 5.10%。 政經方面，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 為期兩天的會議將於 10 月 31 日舉行，市場預期聯準會下月最終將維持利率不變。 企業財報亮眼 約 150 家標普 500 成分股企業將於本週公布財報。截至目前為止，已經有了一個良好的開局。FactSet 數據顯示，大約 23% 的標準普爾 500 強公司已公布財報，其中 77% 的獲利超出分析師的預期。 中美貿易緊張局勢有所緩解 自川普時代挑起對中國的貿易爭端以來，中國糧食企業週二首次參加採購美國農產品的正式簽約儀式。美國黃豆出口商會 (USSEC) 聲明指出，中儲糧和中糧國際等買家與 Archer-Daniels-Midland Co. 、Bunge Ltd. 和 Cargill Inc. 等農作物貿易商簽署了 11 項協議。 中東局勢緊張 以色列與哈瑪斯衝突不斷，美國總統拜登表示，人道援助進入加薩的速度不夠快，美國國務卿布林肯表示，隨著以色列擴大轟炸行動，可能需要暫停衝突，為平民提供協助。法國總統馬克宏 (Emmanuel Macron) 呼籲建立國際聯盟來對抗哈瑪斯。 個股表現亮眼 蘋果 (AAPL-US) 上漲 0.25% 至每股 173.44 美元。白宮表示，蘋果週二將宣布計劃以公平合理的價格向獨立維修店和全國消費者提供維修產品所需的零件、工具和說明書。 Verizon (VZ-US) 飆漲 9.27% 至每股 34.30 美元，創近 15 年來最亮眼單日表現。 根據 LSEG 對分析師的調查，該公司第三季調整後每股純益和營收均超出分析師預期。 晶片設計公司輝達 (NVDA-US) 揚升 2.32% 至每股 412.05 美元。輝達週二表示，美國新的出口限制於週一生效，該限制將阻止其先進人工智慧 (AI) 晶片銷往中國。不過輝達預估新限制不會對其營收產生短期影響。 可口可樂 (KO-US)...

美債殖利率下跌，美股跌破200日均線，投資人恐慌指數升至最高 這周五，美國股市出現了一些不尋常的情況，就算美債殖利率下跌了，美股卻還是跌了。標普500指數更是跌破了被視為空頭指標的200日均線，而恐慌指標之稱的波動率指數則升至3月來的最高點。這可能是因為下周有四家大型公司發布財報，加上中東衝突和美債殖利率的影響，投資人對市場出現了一些恐慌。 標普500指數和那斯達克綜合指數分別下跌了1.3%和1.5%，道瓊工業指數更是下跌了287點。這周三大指數都是收黑的。投資人一方面受到借貸成本上升的困擾，另一方面又擔心中東衝突可能惡化。 費城半導體指數周五下跌了1.5%，台積電ADR也受到拖累下跌了1.7%，不過整個星期來看，台積電還是保住了0.9%的漲勢。台積電的業績展望雖然優於預期，但美國對大陸晶片出口管制的衝擊仍然難以避免。台積電的大客戶輝達（Nvidia）這周更是重挫了近9%。 有分析師表示，中東局勢的不穩定引發了石油和股市的劇烈波動，迫使投資人重新評估策略，將重點從風險較高的資產轉移到更安全的投資。 下周將迎來財報季，微軟、Alphabet等大型股將公布財報 下周將是一個財報季的繁忙週，微軟、Alphabet、亞馬遜和Meta等大型股將公布財報。這些大型股是推動標普500指數今年上漲的主力，其他股票的表現相形見絀。 根據彭博統計，截至本周五上午，標普500指數成份股公司中有86家已經公布了財報，其中74%超出了分析師的預期。相比之下，去年同期整個財報季中，業績超出預期的公司比率為78%。 Envestnet的聯席投資長德奧利亞（Dana D'Auria）表示，市場已經反映了財報季轉強的預期，如果企業的表現不如預期，市場可能會出現下跌的風險。 查理·芒格的6個重要思考原則 查理·芒格雖然已經97歲高齡，但他仍然活躍於投資一線，擔任伯克希爾·哈撒韋公司的副主席，被譽為投資領域的大師。他提出了以下六個重要的思考原則： 反過來想問題會更容易解決 倒過來思考有利於理解事物的本質 保持不愚蠢長期來看能讓我們更出色 別人害怕的時候要貪婪，別人貪婪的時候要害怕 別被高智商欺騙 避免做那些其他人可以做得更好的事情 芒格的思考方式和大多數人不同，他喜歡用反向思維解決問題，並且強調保持謙虛和避免愚蠢。他還建議在投資中，當別人害怕時要貪婪，當別人貪婪時要害怕。...

美國經濟與地緣政治動態 最新數據顯示，聯準會 (Fed) 遠未宣布戰勝通膨，交易員對今年再次升息的押注不斷攀升，美債殖利率揚升，美股主指週四 (12 日) 多收黑，銀行股表現不佳。 數據方面，美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，略高於預期，連續第二個月快速成長，扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，為近兩年來最慢增速。 地緣方面，巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 上週末在以色列發動致命襲擊，以色列死亡人數已上升至 1,300 多人。數十名以色列和外國人質被帶回加薩；以色列表示已確認其中 97 人的身分。加薩當局表示，已有 1,400 多名巴勒斯坦人被殺，6,000 多人受傷。死者中有 10 名巴勒斯坦醫護人員。 伊朗總統萊希呼籲伊斯蘭和阿拉伯國家合作，共同對抗以色列。美國表示伊朗短期內無法動用在卡達的 60 億美元。聯合國世界糧食計畫署警告，以色列實施全面封鎖後，加薩的關鍵物資供應嚴重不足。 專家觀點與公司動態 Charles Schwab 董事總經理 Richard Flynn 研判：「無論聯準會是否選擇升息，只要通膨難以消滅，我們就不太可能看到利率降至當前水準以下。」 Strategas Research 首席經濟學家 Don Rissmiller 表示：「重點是，聯準會可能會在 11 月暫停升息，儘管這很懸，而且現在考慮降息還為時過早。」 古根漢投資公司美國經濟學家 Matt Bush 表示：「我們預計不會再有升息，我不認為聯準會會認為在 11 月有必要升息。除此之外，我們將在整個第四季看到經濟放緩的跡象，勞動力市場疲軟，這將減輕他們再次升息的壓力。」 Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.12% 至每股 138.97 美元。Google 週四表示，如果 Google 雲端和 Workspace 平台中的產生人工智慧 (AI) 系統的用戶被指控侵害智慧財產權，它將為他們辯護，Google 加入微軟、Adobe 和其他公司的行列，也做出類似的承諾。 高通 (QCOM-US) 上漲 0.30% 至每股 111.46 美元。彭博週四報導，全球最大智慧手機晶片生產商高通將在美國加州裁撤 1,258 名員工，以應對其主要產品需求低迷的局面。 達美航空 (DAL-US) 收黑 2.31% 至每股 35.15 美元。...

📈 美股尾盤收高 127.17 點，結束連續三個交易日跌勢。 「小非農」ADP 就業數據意外爆冷，ADP 就業報告顯示僅增加 8.9 萬人，是自 2021 年 1 月以來的新低，遠低於預期。 非必需消費品板塊週三大漲，特斯拉暴漲近 6%。而能源股則因原油價格下跌而跌勢慘重。 美國國會仍處動盪，麥卡錫成為史上首位被罷免下台的眾議院議長。麥卡錫下台意味著眾議院通過撥款議案的難度大增，聯邦機構關門的機率攀升至 80%。 🎓 美國政府已批准為 12.5 萬名借貸人額外減免 90 億美元的學生債務。 💻 Alphabet 子公司 Google 收高 2.12%，推出了一系列新產品，包括 Pixel 8 手機、Pixel Watch 2 智慧手錶和升級版的 Pixel Buds Pro。 🍎 蘋果股價震盪上漲 0.73%，推出 iOS 17.0.3 軟體更新以解決 iPhone 15 過熱問題。蘋果執行長庫克也進行了最大規模的股票抛售。 歐元區經濟方面，8 月PPI指數環比首次上漲，9 月綜合PMI終值超預期上修，德國服務業PMI重上榮枯線，英國服務業PMI則降至八個月最低。 美國9月ADP「小非農」就業新增 8.9 萬人，美國9月ISM服務業指數達 53.6，略低於前值，9月Markit服務業PMI終值降至八個月新低。 💰 投資者對美聯儲年內再度加息的押注降溫，美聯儲年內加息概率僅有 32%。 美債收益率從十多年高位回落，美股小幅高開，但道指和標普500指數相繼轉跌，尾盤時美股漲幅擴大，並集體收於日高附近。 🚗 特斯拉漲幅超過 6%，成為新能源車中的領頭羊。 以上是這週三的重要財經新聞！