美股研究室

中東局勢升溫，美股持續下跌 由於擔憂以色列和哈瑪斯戰事演變為更廣泛的中東衝突，美股持續走低。道瓊指數周五再跌近300點，標普500指數跌破200日移動均線，那斯達克綜合指數也跌約1.5%，近5個月來首度收在13,000點下方。 三大指數周線盡墨 三大指數周線盡墨，道瓊本周下跌1.6%。那指挫逾3%，連兩周收低。標普500指數周線跌2.4%，為三周以來首度收黑。 美國公債殖利率升破5% 美國10年期公債殖利率16年來首度升破5%，截稿前回落至4.912%。30年期公債殖利率登上2007年7月以來最高。30年期固定抵押貸款利率本周觸及8%，也是2000年以來最高水平。 地區銀行股價暴跌 由於投資人對利率上升導致銀行持有公債價值減損的擔憂，地區銀行股價暴跌。Region Financial (RF-US) 在公布業績表現疲軟後領跌，跌幅超過12%。SPDR標普地區性銀行ETF (KRE-US) 則挫逾3%。 地緣政治消息面 據知情人士透露，美國和歐洲政府不斷向以色列施壓，要求延後對加薩的地面攻擊，希望爭取更多時間，透過卡達居中斡旋，救回被哈瑪斯擄走的人質。目前哈瑪斯已宣布釋放兩名遭到關押的美國公民。 除了對加薩展開空襲，以色列與黎巴嫩真主黨持續於邊境地區展開交火。歐洲、中東等多國政府官員，將在周六 (21日) 出席在埃及首都開羅舉行的和平峰會，就改善加薩走廊人道情勢等議題進行討論。 財報消息面 根據彭博彙編數據，截至周五，標普500指數成分股當中，已有86家公司公布最新財報，其中74%的企業獲利優於分析師預期，一年前這項比率為78%。 財報季開跑後，個股紛紛對上季業績表現作出反應，但中東緊張局勢和美債殖利率上揚，仍主導股市走向，全球事件的廣泛影響，也使標普500指數成分股波動趨於一致。 自10月13日財報季展開以來，標普500指數中至少有400家成分股公司的股價，在一半的時間內呈相同走勢，這是過去三個財報季以來從未有過的情況。 特斯拉和太陽能股表現疲軟 特斯拉本周持續下跌，收盤跌幅達3.7%，全周跌幅近16%。該公司公布的上季獲利表現令人失望，成為那斯達克100指數中表現最糟的股票。 太陽能設備商SolarEdge (SEDG-US) 周五暴跌27%，歐洲客戶設備安裝率放緩，迫使該公司大砍本季營收展望。消...

財報季揭開序幕，美股多收黑 財報季節來臨，多家銀行以優異的業績拉開序幕，然而地緣政治緊張局勢加劇，給投資人帶來了波動。週五，那斯達克指數下跌逾1%，標普500指數收黑0.5%，費半指數挫低2.70%，但道瓊指數則收紅近40點。 回顧整個週期，道瓊本週漲幅達到0.8%，結束了連續三週的跌勢，標普週漲0.4%，而那指則週跌0.2%。 美債殖利率下跌 10年期美債殖利率下跌9個基點至4.621%，2年期美債殖利率下降近2個基點至5.052%，30年期美債殖利率下跌9個基點至4.76%。這是因為人們擔心以色列與哈瑪斯戰爭可能加劇中東地緣政治緊張局勢，國際油價上漲超過6%。 地緣政治局勢加劇 地緣政治方面，白宮正考慮禁止中國公司取得美企出口的人工智慧(AI)晶片。以色列軍方表示將對加薩走廊發動地面攻擊，回應哈瑪斯對以色列平民的攻擊。美國國務院已安排包機幫助美國人離開以色列。 銀行財報表現亮眼 摩根大通、花旗集團和富國銀行為第三季財報季揭開序幕。摩根大通收紅1.50%，每股148.00美元。摩根大通發布財報指出，第3季獲利有所成長，受惠於利率上升提高了貸款收入。富國銀行上漲3.07%，每股40.96美元。花旗集團下滑0.22%，每股41.43美元。三家銀行的業績表現基本穩定，給市場帶來了正面的信號。 科技股表現不佳 微軟收黑1.04%，每股327.73美元。微軟已完成以690億美元收購動視暴雪的案子，這是該公司48年歷史上最大的一筆收購案。Netflix走低1.53%，每股355.68美元。對估值的擔憂使得Netflix的評級下調。 市場展望 市場正在權衡以色列可能大規模入侵加薩的可能性，投資者對未來持謹慎態度。美債殖利率仍處於主導地位，市場可能面臨挑戰和波動。隨著交易員進入第三季財報季的高峰期，區域銀行股將成為未來一週的焦點。市場仍在與長期殖利率的上升趨勢作鬥爭。

美國經濟與地緣政治動態 最新數據顯示，聯準會 (Fed) 遠未宣布戰勝通膨，交易員對今年再次升息的押注不斷攀升，美債殖利率揚升，美股主指週四 (12 日) 多收黑，銀行股表現不佳。 數據方面，美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，略高於預期，連續第二個月快速成長，扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，為近兩年來最慢增速。 地緣方面，巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 上週末在以色列發動致命襲擊，以色列死亡人數已上升至 1,300 多人。數十名以色列和外國人質被帶回加薩；以色列表示已確認其中 97 人的身分。加薩當局表示，已有 1,400 多名巴勒斯坦人被殺，6,000 多人受傷。死者中有 10 名巴勒斯坦醫護人員。 伊朗總統萊希呼籲伊斯蘭和阿拉伯國家合作，共同對抗以色列。美國表示伊朗短期內無法動用在卡達的 60 億美元。聯合國世界糧食計畫署警告，以色列實施全面封鎖後，加薩的關鍵物資供應嚴重不足。 專家觀點與公司動態 Charles Schwab 董事總經理 Richard Flynn 研判：「無論聯準會是否選擇升息，只要通膨難以消滅，我們就不太可能看到利率降至當前水準以下。」 Strategas Research 首席經濟學家 Don Rissmiller 表示：「重點是，聯準會可能會在 11 月暫停升息，儘管這很懸，而且現在考慮降息還為時過早。」 古根漢投資公司美國經濟學家 Matt Bush 表示：「我們預計不會再有升息，我不認為聯準會會認為在 11 月有必要升息。除此之外，我們將在整個第四季看到經濟放緩的跡象，勞動力市場疲軟，這將減輕他們再次升息的壓力。」 Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.12% 至每股 138.97 美元。Google 週四表示，如果 Google 雲端和 Workspace 平台中的產生人工智慧 (AI) 系統的用戶被指控侵害智慧財產權，它將為他們辯護，Google 加入微軟、Adobe 和其他公司的行列，也做出類似的承諾。 高通 (QCOM-US) 上漲 0.30% 至每股 111.46 美元。彭博週四報導，全球最大智慧手機晶片生產商高通將在美國加州裁撤 1,258 名員工，以應對其主要產品需求低迷的局面。 達美航空 (DAL-US) 收黑 2.31% 至每股 35.15 美元。...

美股震盪交易，聯準會紀錄公布前回落 美股週三 (11 日) 交易震盪，所有主指開盤均上漲，聯準會會議紀錄公布前回落，隨後收復失地，尾盤持續走高。道瓊收紅近 66 點，標普升超 0.4%，那指和費半指數漲超 0.7%。 地緣風險提高，美債殖利率下跌 10 年期美債殖利率跌至約兩週低點，原因是巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 週末對以色列發動致命攻擊後，中東戰火仍在肆虐，市場避險情緒濃烈。 聯準會會議紀錄顯示加息觀點存分歧 政經方面，聯準會 (Fed) 9 月會議紀錄顯示，大多數聯準會決策者都認為再次升息是適當的，有些人則認為可能沒有必要進一步升息。與會者普遍認為，貨幣政策的立場處於限制性領域。 紀錄寫道，所有與會者都同意，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 能夠謹慎行事，每次會議的政策決定將繼續基於即將獲得的整體資訊及其對經濟前景和風險平衡的影響。 地緣風險提高，以色列戰火延燒 地緣方面，以色列戰爭延燒，以色列總理尼坦雅胡與曾任國防部長及參謀總長的甘茨同意成立緊急聯合政府，並設立戰時內閣。 哈瑪斯上週末發動致命襲擊後，以色列人一直保持高度警惕，警惕伊朗支持的黎巴嫩什葉派武裝組織「真主黨」可能加強襲擊的任何跡象。 以色列北部週三響起空襲警報，當地居民被告知前往防空洞，但當局後來表示，有關黎巴嫩「入侵領空」的報導是虛驚一場。 美國國務卿布林肯啟程前往特拉維夫市，他表示此行的目的是為了表明美國在危機時刻支持以色列。美方週三警告，伊朗及真主黨不要介入這場危機，更勿低估美方支持以色列的決心。 俄羅斯實施資本管制，盧布貶值壓力增加 俄羅斯政府週三宣布重新實施部分資本管制，希望阻止盧布持續探底，盧布是今年新興市場表現第三差的貨幣。 微軟收到稅務通知，勃肯鞋上市首日下跌 微軟 (MSFT-US) 收紅 1.23% 至每股 332.42 美元。微軟收到美國國稅局 (IRS) 的通知，要求微軟補繳近 290 億美元的稅金和罰款。 德國百年老牌勃肯鞋 (Birkenstock) 週三以股票代號「BIRK」在紐約證交所交易上市，收盤滑落 12.61% 報每股 40.20 美元。 能源成本上升，美聯儲紀要顯示觀點存分歧 美國9月PPI通脹意外反彈，美聯儲紀要暗示加息觀點存分歧，但官員們一致同意謹慎推進政策，美股指數從日低反彈並重新轉漲。 能源成本上升，令美國9月PPI生產者物價指數同...

美聯儲暫停升息訊號釋出，百事可樂財報佳音提振市場 周一，聯準會官員釋出了下個月將再度「暫停升息」的訊號，同時以色列與哈瑪斯的戰爭持續升溫，使得避險買盤增加，抑制了美債殖利率的攀升，這也讓美股在週二繼續上漲。此外，百事可樂公布的財報和財測報也帶來了雙喜，提振了消費品類股。 美債殖利率下跌，聯準會官員發表不同觀點 2 年期美債殖利率下跌7個基點至4.99%，10年期美債殖利率下跌12個基點至4.66%。 在政經方面，聯準會官員的觀點存在著一些分歧。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，貨幣政策的限制性足以將物價降低至2%的目標。而達拉斯聯準銀行總裁蘿根則表示，近期美債殖利率的飆升可能意味著聯準會再度升息的必要性降低。聯準會副主席傑佛森也暗示，美國長期公債殖利率可能會阻止聯準會進一步上調短期政策利率。然而，聯準會理事沃勒並未對貨幣政策與經濟現況作出明確表態。 中東局勢動盪，美國總統譴責哈瑪斯 中東局勢繼續動盪，以色列遭到巴勒斯坦激進組織「哈瑪斯」的大規模陸空聯合攻擊，並宣戰哈瑪斯。美國總統拜登譴責哈瑪斯對以色列的襲擊，並強調美國對以色列的支持。此外，美國國務院表示，國務卿布林肯將前往以色列與以色列進行討論。 百事可樂財報亮眼，Palantir贏得2.5億美元合約 百事可樂的股價上漲1.88%，每股達到164.40美元。百事可樂公布的第三季財報超出預期，每股調整後純益為2.25美元，營收為2345億美元，而分析師預測每股純益為2.15美元，預估營收為2339億美元。 同時，Palantir的股價上漲1.08%，每股達到17.80美元。該公司贏得了價值2.5億美元的美國陸軍合約，致力於到2026年開發人工智慧和機器學習能力。 Netflix下滑，多位美聯儲官員發表觀點 Netflix的股價下滑3.27%，每股達到373.32美元。據報導，根據The Information援引消息人士的消息，Netflix的廣告銷售額和廣告支援的訂戶數量約為2023年內部預測的一半。 此外，多位美聯儲官員就升息議題發表了不同的觀點。明年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，除非前景發生變化，否則美聯儲不再需要加息。而今年鷹派票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利則認為，債市收益率走高可能意味著美聯儲需要放緩加息步伐。 市場目前正在等待美聯儲9月會議紀要和CPI消費者通脹的發佈，並且大型公司如達美...

中東衝突震撼全球金融市場 巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯與以色列爆發大規模武裝衝突，國際油價飆升，聯準會官員發表鴿派言論，美股週一 (9 日) 開低走高，能源、軍工股領漲，三大指數小幅收紅。 地緣政治緊張局勢主導投資人注意力  以巴爆發五十年來最嚴重衝突，中東的地緣政治緊張局勢主導投資人注意力。 以色列宣戰，全球神經緊繃  以色列總理納坦雅胡已經宣戰，表示對加薩報復行動的目標是「摧毀哈馬斯和伊斯蘭聖戰組織的軍事和統治能力」，這場突如其來的戰爭令全球神經緊繃，美國總統拜登以及英國首相蘇納克，都與以色列總理納坦雅胡通話表示將提供支援。 能源股受益，航空股重創  雪佛龍 (CVX-US) 收紅 2.77% 至每股 166.72 美元。雪佛龍宣布，出於安全考慮，以色列政府命令這家石油巨頭關閉地中海塔馬天然氣生產平台。 美國多家航空公司取消飛往以色列的航班，航空股備受重創，達美航空 (DAL-US) 下跌 4.65%、聯合航空 (UAL-US) 下跌 4.88% 和美國航空 (AAL-US) 下跌 4.08%。 晶片廠受衝突波及  英特爾在以色列的晶片廠建造計畫受到以巴衝突波及，英特爾 (INTC-US) 震盪收低 0.36% 至每股 36.06 美元。 輝達 (NVDA-US) 下滑 1.07% 至每股 452.68 美元。受以巴衝突影響，輝達宣布取消 10 月 15 至 16 日在以色列舉行的人工智慧峰會 (AI Summit)。 投資者避險情緒上升  避險情緒升溫，美債休市，歐債反彈，十年期德債收益率降逾10個基點至兩週低位；美元指數脫離一週低位，後抹平漲幅；黃金創逾兩月最大漲幅，兩連漲至本月內高位。 市場對聯儲降息預期提前  美聯儲官員意外發表鴿派講話後，市場對明年充分預計首次美聯儲降息的時間從7月提前到6月。 金融市場主要關注央行政策和財報季  法國巴黎 Natixis 全球資產管理公司市場策略主管 Mabrouk Chetouane 表示：「如果人們冷靜地看待局勢，巴以衝突的影響力不足以改變當前金融市場驅動因素，目前金融市場主要關注央行政策和即將到來的財報季。」 瑞銀全球財富管理美洲首席投資長 Solita Marcelli 指出：「最近的中東衝突發生在地緣政治擔憂持續存在之際，市場也面臨全球經濟成長放緩...