美股研究室

經濟擔憂下，美股下跌、債券收益率上升 經濟擔憂捲土重來，恐慌指數 VIX 暴漲至 5 月底以來最高。美股在六日裏第五日下跌，道指跌近400點創半年最大跌幅，標普跌穿4300點。蘋果、微軟、奈飛均創四個月最低。10年期美債收益率繼續創2007年來最高，30年期收益率創2011年來最高。油價轉漲脫離兩週新低，美油重上90美元。 美國政府停擺和通脹憂慮壓制風險情緒 美國聯邦政府停擺隱憂，摩根大通CEO警告美聯儲需要更多加息才能遏制通脹，均打壓風險情緒。美國國會需要在10月1日之前解決預算談判分歧，避免聯邦政府停擺。美聯儲最青睞的通脹指標PCE個人消費支出物價指數將於週五公佈。 房市表現和消費者信心下滑 美國房價連續第六個月上漲，但新屋銷售環比跌8.7%。9月諮商會消費者信心指數降至四個月最低，反映對未來六個月展望的預期跌至與經濟衰退一致水平。 摩根大通CEO警告和汽車工人罷工增加通脹風險 今年FOMC票委卡什卡利稱，美國軟着陸的可能性爲60%。摩根大通CEO戴蒙也警告，美聯儲可能需要加息至更高才能遏制通脹。巴克萊警告稱美國汽車工人罷工將增加通脹的上行風險。 美股下跌及銀行股下滑 美股齊下跌，道指創近四個月最低且首次收低於200日均線，標普創3個月低點。銀行股指數下跌，摩根大通和美國銀行跌2%。 科技股下滑和中概股追跌 科技股下滑，亞馬遜跌4%，蘋果、微軟、奈飛創四個月最低。中概股續跌，京東跌2.5%，百度跌0.8%。AI概念股回調，C3.ai跌3%。 債券收益率上升 10年期美債收益率創2007年來最高，30年期收益率創2011年來最高。歐元區和意大利債收益率持續上升，英債收益率微幅上漲。 油價轉漲及地緣政治消息 油價在兩週低位反彈，美油重上90美元，布倫特升至近期高點。南韓、日本和中國高級官員同意盡早舉行領導人峰會。

【重要性排列】 美國政府關門危機、10年期美債殖利率突破4.54% 最近，美國又面臨政府關門的危機，這對國家的信用評級將帶來負面影響，不過對經濟的影響相對有限。此外，10年期美債殖利率突破了16年來的新高，達到了4.54%。不過，儘管有這些不確定因素，市場仍然保持著一定的活力，四大指數經過震蕩後有小幅度的上漲。 【經濟數據與市場預測】 投資人關注經濟數據和利率變動 市場上一直有關注投資人對經濟數據和利率變動的反應。若美國政府關門，經濟數據將無法公布，而這對整體市場可能是好事，投資人不需要對這些數據做出反應。另外，聯準會有可能在11月再度暫緩升息，等到12月經濟有機會放緩到聯準會可以宣布「工作已經完成」的程度，屆時市場可能會走揚。 【高油價和政府債務虧損】 导致市場情緒負面影響 高油價和巨額的財政赤字正對市場情緒產生負面影響。投資者擔心高油價可能加劇通脹問題，這將使政策制定者在短期內降低利率變得更加困難。與此同時，油價的上漲和政府債務虧損也導致市場情緒下滑。然而，能源股卻領軍走高，亞馬遜股價也強勁上揚。 【聯準會立場和個人消費支出物價指數】 經濟變動關键因素 聯準會上週宣布利率按兵不動，並預計在長時間內保持高位。市場密切關注聯準會發言人的言論，鮑爾主席和威廉斯總裁即將發表講話。此外，個人消費支出物價指數數據也將在週五公布，這些都是市場變動的關鍵因素。 【政府關門和學貸恢復支付】 兩大風險緊緊盯住市場 目前，市場正面臨著兩大風險，分別是政府關門和學貸恢復支付的問題。由於美國國會尚未通過為政府提供資金所需的支出法案，人們懷疑兩黨是否有談判的意願。不過，雖然政府關門對國家信用產生負面影響，但經濟影響將只是短暫的。 【蘋果、福特汽車和亞馬遜】 營運和產業發展新聞 在營運和產業發展方面，蘋果的股價有所上揚，蘋果計劃在未來五年內在印度的產值增加逾5倍。福特汽車則暫停在密西根州的電池工廠建設，並表示擔心其運營該工廠的競爭力。此外，亞馬遜表示對人工智慧晶片的需求非常大，並宣布向AI新創公司Anthropic投資了40億美元。 【美國編劇罷工】 影響串流媒體巨頭 最近，有望結束已長達146天的美國編劇罷工。美國編劇工會已宣布與主要片廠達成初步勞資協議，但仍需要得到美國劇作家協會的通過才能生效。在這之前，串流媒體巨頭Netflix的股價上漲，而迪士尼和華納兄弟探索則下跌。