美股研究室

美股下跌，恐慌指數再創新高，科技股低迷 勞動市場強勁，引發人們對聯準會升息的擔憂。恐慌指數VIX創五個月來最高水平，10年期美債殖利率飆升。此外，眾議院議長麥卡錫遭罷免，美股主指數全面下跌逾1%，科技股整體低迷。石油輸出國家組織與夥伴國（OPEC+）會議前油價反彈，能源股下滑。 道瓊收盤下跌超過430點，創三個月以來最慘單日表現，今年的漲幅完全抹去，陷入負值區域。標普500指數下跌1.4%，寫下六個月以來最差表現，那斯達克指數下跌近2%，費城半導體指數下跌超過2%。台積電ADR重挫逾2.5%。英特爾宣布明年1月分拆PSG事業部，其盤後股價大漲逾2.5%。 債券收益率創新高，恐慌情緒上升 10年期美債殖利率飆升至4.8%，創十六年來最高水平。30年期美債殖利率攀升至4.947%，為2007年以來的最高水平。華爾街的「恐懼指數」VIX達到20.48，創下五個月以來的最高點。 數據顯示，美國8月份的JOLTS職位空缺增至960萬個，高於預期的880萬個，反映美國經濟穩定，勞動力市場仍然強勁。這加劇了人們對勞動力市場緊俏的擔憂。 政經動盪，共和黨議長遭罷免 儘管政府關閉危機暫時緩解，但國會仍然不穩定。美國共和黨眾議員蓋茲發起了對眾議院議長麥卡錫的罷免動議，指控麥卡錫在與民主黨合作通過臨時撥款法案後，不再能代表共和黨核心利益。最終以216票贊同對210票反對通過罷免動議，麥卡錫成為史上首位被罷免下台的議長。 聯準會利率展望交錯 美國亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，聯準會不急於抬升利率，但也不急於降息，應該將利率保持在較高水平上，以達到通脹回落至2%的目標。美國克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特表示，聯準會今年可能需要再次升息，而理事鮑曼則表示可能需要多次升息才能抑制通脹。 科技公司消息 Meta股價下滑1.92%，Meta表示將解僱Reality Labs部門。此外，根據一項歐盟法院的裁決，Meta計劃向歐洲用戶提供每月14美元的無廣告版本的Facebook和Instagram。 英國Ofcom將對亞馬遜和微軟在英國雲端運算市場的主導地位進行反壟斷調查，亞馬遜和微軟的股價分別下跌了3.66%和2.61%。 英特爾的股價收紅0.65%，並在盤後交易中上漲了超過2.5%。英特爾宣布將在明年1月1日將可程式設計解決方案事業部分拆為獨立實體運營，並計劃在未來2到3年內對該業務進行公開發行。...

政府關門危機暫時解圍！美債殖利率上升，股市多收紅 政府關門危機暫時解圍，讓市場稍微松了一口氣。在週一的交易中，美股四大指數多收紅，只有道瓊微幅下滑。其中，蘋果股票上漲約1.5%，而台積電 ADR 也漲近1%。市場接下來將關注週五的非農就業數據，預計增幅將低於上個月。 而在政經方面，聯準會主席鮑爾提到美國仍在應對疫情的影響，警告醫療保健領域存在勞動力短缺和健康危機加劇的問題。此外，也有聯準會副主席巴爾表示，聯準會可能已達到或接近足夠限制性的利率水平，央行需要謹慎考慮再度升息。然而，聯準會理事鮑曼則認為，可能需要多次升息才能將通脹降至央行的目標。 在政府方面，美國國會通過了一項短期支出預算法案，暫時解決了政府關門的問題，但只能撐到11月中旬。此外，還有多個行業計劃進行罷工，如底特律賭場工人和美國凱撒醫療集團工會聯盟的成員。 此外，外媒消息透露美國當局已向中國發出警告，將升級對美國人工智慧晶片和半導體生產設施的出口限制，以防止早前禁令的漏洞。 股市走勢與經濟指數 在股市方面，蘋果股票上漲約1.48%，而特斯拉股票也有0.55%的上漲。另外，電動車新創公司 Rivian Automotive 的股價則下跌了2.55%。此外，加密貨幣交易平台 Coinbase 的股價上漲了0.31%。這些股票的漲跌情況都受到了各種因素的影響。 在經濟指數方面，10年期美債殖利率上升至近十幾年來的新高，2年期美債殖利率也有上漲。這些行動是在9月份ISM製造業指數和營建支出數據優於預期的情況下發生的。 國會和央行的動態 在政府方面，美國國會通過了一項短期支出預算法案，暫時解決了政府關門的問題。然而，這只是一個權宜之計，國會需要在未來幾週提供更多的政府資金。與此同時，聯邦政府也面臨著停擺的風險。 在央行方面，美聯儲主席鮑威爾稱，尋求將就業市場長期保持在良好狀態，但沒有對貨幣政策前景置評。不過，市場預計美聯儲今年仍有55%的可能性維持利率在當前區間。此外，也有人提出美聯儲可能將利率提高到7%的可能性。 在其他國家方面，歐元區製造業指數持平預期和前值，而日本央行則討論了退出超寬鬆政策的必要條件。

美國經濟面臨多重挑戰，股市表現低迷 近期，美國經濟面臨諸多不確定因素，包括通脹指標下滑、政府關門危機、汽車業罷工升級等等。這些因素影響到股市表現不佳，標普500指數和那斯達克指數創下2022年以來最差月份。 核心PCE物價指數創新低 核心PCE物價指數是美聯儲首選的通脹指標，8月的數據顯示，月增幅僅為0.1%，年增幅為3.9%，創下2020年以來最小的增幅。這一數據降溫了市場對美聯儲今年再次加息的預期。 政府關門將對經濟造成逆風 目前，美國政府關門的風險迫近，國會兩院對於未來預算規模、移民管制、社福計劃等問題存在分歧。這可能導致政府職能受損，對經濟造成不利影響。然而，信用評級機構預計這不會對美國主權評級產生影響。 汽車業罷工擴大，影響就業和生產 全美汽車工人聯合會的罷工規模不斷擴大，已經達到約2.5萬人。這對汽車業的就業和生產造成了不小的影響，進一步加劇了經濟困境。 地緣政治風險加劇 美中國國際貿易委員會要求美國尊重公平競爭，並對投資者和交易類型的限制進行評估。此外，一名高階主管在中國被禁止離開，引發了外企在中國業務風險的擔憂，可能對外國企業造成不利影響。 科技股表現較佳，部分企業業績亮眼 在經濟困境中，一些科技股表現相對較好。蘋果股價紅盤，並表示在英國招聘更多AI領域的員工。特斯拉股價也有所上升，儘管分析師對該公司第三季交車量表示懷疑。此外，Nike宣布業績超出預期，股價飆升。食品配送公司Blue Apron被以1.03億美元的價格出售，股價大漲。 股市整體表現低迷 雖然部分科技股表現不錯，但整體上股市表現低迷。三大美股指數在9月和第三季度均下跌，道瓊斯指數寫下2月以來最糟糕的月份，標普500指數和那斯達克指數創下2022年以來最差的月份。受到多重不確定因素的影響，投資者對股市的憂慮加劇。 美元指數走強，金融市場波動增加 美元指數在近期走強，連續兩周上漲。這一趨勢引發了對匯率波動的擔憂，尤其是日元兌美元走弱。大宗商品市場中，黃金和國際原油價格也出現回落，增加了金融市場的波動性。

美國政府關門在即，債市動盪股市受壓力 美國政府即將關閉，引發市場關注。同時，10年期美國債券殖利率創下16年新高後有所回落，這對股市造成了壓力。 然而，週四美股卻集體收紅，主要是由科技股的資金流入推動。其中，半導體股AMD表現優異，引領了半導體股的上漲。 數據方面，美國第二季度實質國內生產毛額(GDP)季增年率終值為2.1%，低於預期的2.2%。然而，上週失業金申請人數為20.4萬人，低於預期的21.5萬人，顯示勞動市場對經濟仍然提供了穩定支撐。 除此之外，聯準會主席鮑爾將在週四下午發表講話，投資者迫切希望了解他對於近期鷹派言論的回應。 鴿派言論和消費者支出調降對寬鬆政策帶來希望 鴿派言論和消費者支出調降讓人們對寬鬆政策抱以希望。芝加哥聯邦準備銀行的總裁古爾斯比警告說，過度依賴傳統經濟學理論可能會讓央行犯錯誤判斷。里奇蒙聯準銀行的總裁巴爾金表示，目前判斷是否需要升息還為時過早。 然而，美國政府關門的可能性很大，而共和黨和民主黨之間的協商進展不順。美國大型記憶體供應商美光的股價下滑，預計本季度將持續虧損，這反映了產業目前的困境。 另外，有報道稱法國反壟斷監管機構對輝達進行了突擊搜查，但輝達的股價卻上漲，顯示對該公司的支持。同樣，AMD的股價暴漲，這部分是因為微軟技術長Kevin Scott對他們的產品表示讚揚。 合作夥伴關係推動股價上漲 健身公司Peloton和運動服飾品牌Lululemon建立了合作夥伴關係，這筆交易有助於Peloton簡化業務。因此，Peloton的股價大幅上漲。 然而，消費電子零售商GameStop的股價下滑，億萬富翁維權投資者科恩成為其新任CEO，但這並沒有改變投資者對該公司的悲觀情緒。 經濟數據方面，美國第二季度核心個人消費支出物價指數維持在3.7%，符合預期。而實際GDP增長率則為2.1%，低於預期的2.2%。 市場關注焦點集中在債市和政府關閉相關消息上。摩根大通的市場策略員Marko Kolanovic重申看淡美股，認為聯準會的高利率政策和地緣政治風險將對股市造成不確定性。 此外，匯豐全球的首席策略師Joseph Little指出，市場普遍認為美債殖利率上升會推高股市的本益比，但目前面臨著許多挑戰。 總之，美股在近期受到債市影響出現了下跌，但週四則有所反彈。投資者將繼續關注債市情況和政府關閉相關消息的發展。

重要經濟新聞一覽 📰 🔸 距離政府關門剩不到四天，樂觀的經濟數據推動美債殖利率回升，油價大幅走高給大盤帶來壓力，蘋果等科技巨頭搖搖欲墜。 🔸 10 年期美債殖利率達 2007 年以來最高，2 年期美債殖利率也有所攀升。同時，WTI 原油期貨收高於每桶 93 美元。 🔸 美國商務部數據顯示，8 月耐久財訂單月率初值成長 0.2%，遠高於市場預期的 -0.5%，凸顯企業投資依然強勁。 🔸 聯準會官員卡什卡里表示，尚不清楚聯準會是否會結束升息，預計聯準會明年將維持利率穩定，今年底前可能會再度升息一次。 🔸 高盛表示，政府關門的可能性似乎一直存在，現在機率已上升至 90%。 🔸 美國參眾兩院就撥款法案陷入僵局，眾議院尋求提出僅獲共和黨陣營支持的議案，拜登呼籲眾院共和黨員批准政府融資計畫。 🔸 美國總統拜登力挺勞工調薪 40% 的訴求，汽車工人聯合會擬擴大在底特律傳統車企的罷工。 🔸 標普 9 月已下跌超過 4%，道瓊指數下跌超過 2%。那斯達克指數是表現最差的，本月下跌超過 5%。 🔸 投資人傾向減持策略，美國政府關門危機使得市場情緒更加焦慮。 🔸 摩根大通首席市場策略師警告未來可能會出現更多波動。 🔸 美國8月耐用品訂單好於預期，市場擔心美油交割地庫欣的庫存跌破最低運營水平。 美股市場走勢 📈📉 🔸 市場擔心政府關門，美股午盤全線轉跌，道指抹去逾110點的漲幅在開盤近一小時便率先轉跌。 🔸 道指全天最深跌超310點或跌0.9%，標普500指數和納指均最深跌0.8%。 🔸 元宇宙公司 Meta 跌4%，特斯拉跌1.5%，谷歌A漲1.5%。 🔸 晶片股集體反彈，費城半導體指數轉漲約1%脫離四個月最低。 🔸 AI概念股漲幅顯著，C3.ai漲超3%，Palantir Technologies漲超6%。 重要數據發布 📊 🔸 美國8月耐用品訂單環比初值增長0.2%，好於預期，凸顯經濟前景不確定時期的投資仍具有韌性。 🔸 明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱對或需再加息超過一次的前景持開放態度，但談及可能“手下留情”的場景。 其他重要事項 💼 🔸 Meta發佈新款Quest 3 VR頭顯，起售價499美元，高通提供強大的芯片。 🔸 OpenAI稱，ChatGPT現在可以瀏覽互聯網。 🔸 报道稱OpenAI創始人Altman與前蘋果...