美股研究室

美股大跌！Alphabet、德州儀器領跌，恐慌指數攀升 📉 美股主要指數週三拋售潮湧現，恐慌指數 VIX 大幅攀升，讓人擔心市場走勢。道瓊、標普和那指紛紛下跌，其中標普更是首度跌破4200點大關，創下五月來新低。這場拋售潮主要是受到Alphabet和德州儀器財測失利的影響，讓投資人對半導體業的前景感到憂心。 此外，10年期美債殖利率和2年期美債殖利率都有上升的趨勢，分別上漲11個基點和2個基點。這也加劇了投資人對於股市的擔憂。 美國政經動態 🇺🇸 在政經方面，美國共和黨保守派路易斯安那州眾議員強生以微弱優勢當選美國第56任眾議院議長，結束了國會長達三星期的權力真空局面。這對新議長來說是一項嚴峻的挑戰，因為他需要處理繁忙的立法議程，而時間卻很有限。此外，拜登政府和參議院盟友正在敦促國會通過數十億美元的軍事援助法案，以支持以色列、烏克蘭和台灣。如果國會無法採取行動，美國政府將再度面臨關門危機。 在國際局勢方面，以色列與哈瑪斯的衝突仍在持續，據報導，美方已說服以色列推遲加薩行動，並且預計美軍將在本週稍後時間完成部署防空系統，以保護駐伊拉克、敘利亞、科威特、約旦、沙烏地阿拉伯和阿拉伯聯合大公國的美軍。 此外，美國國務卿布林肯表示，他期待與中國外長王毅會晤並且合作，以防止中東衝突蔓延。 科技股動態 📱 在科技股方面，Alphabet的股價崩跌9.51%，成為自2020年3月以來最糟糕的一天。儘管Alphabet上季營收年增11%，但其雲端事業表現遠不如預期。另一家半導體公司德州儀器的股價也下跌了3.49%，預測第四季營收和每股純益均低於分析師預期，給整個晶片產業帶來了壞兆頭。 然而，微軟的股價卻上漲了3.07%，超越華爾街的預期。微軟公布的2024會計年度第一季業績表現出色，且營運費用增加的速度放緩，使得獲利大幅增加。 蘋果的股價下跌了1.35%，而彭博知名蘋果專欄作家Mark Gurman表示，蘋果計劃對其AirPods系列產品進行全面改革，為這款熱銷產品帶來新變化。 全球經濟動態 🌍 加拿大央行維持利率不變，市場普遍認為歐洲央行、美聯儲和英國央行都將暫不加息。加拿大央行行長表示，目前不會討論降息，但準備在必要時進一步加息。 在其他經濟動態方面，美國9月新屋銷售大幅增長，顯示經濟仍然有韌性。德國企業士氣在六個月來首次上升，但整體情緒仍然低迷，經濟學家不排除一年內發...

美股下跌，恐慌指數再創新高，科技股低迷 勞動市場強勁，引發人們對聯準會升息的擔憂。恐慌指數VIX創五個月來最高水平，10年期美債殖利率飆升。此外，眾議院議長麥卡錫遭罷免，美股主指數全面下跌逾1%，科技股整體低迷。石油輸出國家組織與夥伴國（OPEC+）會議前油價反彈，能源股下滑。 道瓊收盤下跌超過430點，創三個月以來最慘單日表現，今年的漲幅完全抹去，陷入負值區域。標普500指數下跌1.4%，寫下六個月以來最差表現，那斯達克指數下跌近2%，費城半導體指數下跌超過2%。台積電ADR重挫逾2.5%。英特爾宣布明年1月分拆PSG事業部，其盤後股價大漲逾2.5%。 債券收益率創新高，恐慌情緒上升 10年期美債殖利率飆升至4.8%，創十六年來最高水平。30年期美債殖利率攀升至4.947%，為2007年以來的最高水平。華爾街的「恐懼指數」VIX達到20.48，創下五個月以來的最高點。 數據顯示，美國8月份的JOLTS職位空缺增至960萬個，高於預期的880萬個，反映美國經濟穩定，勞動力市場仍然強勁。這加劇了人們對勞動力市場緊俏的擔憂。 政經動盪，共和黨議長遭罷免 儘管政府關閉危機暫時緩解，但國會仍然不穩定。美國共和黨眾議員蓋茲發起了對眾議院議長麥卡錫的罷免動議，指控麥卡錫在與民主黨合作通過臨時撥款法案後，不再能代表共和黨核心利益。最終以216票贊同對210票反對通過罷免動議，麥卡錫成為史上首位被罷免下台的議長。 聯準會利率展望交錯 美國亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，聯準會不急於抬升利率，但也不急於降息，應該將利率保持在較高水平上，以達到通脹回落至2%的目標。美國克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特表示，聯準會今年可能需要再次升息，而理事鮑曼則表示可能需要多次升息才能抑制通脹。 科技公司消息 Meta股價下滑1.92%，Meta表示將解僱Reality Labs部門。此外，根據一項歐盟法院的裁決，Meta計劃向歐洲用戶提供每月14美元的無廣告版本的Facebook和Instagram。 英國Ofcom將對亞馬遜和微軟在英國雲端運算市場的主導地位進行反壟斷調查，亞馬遜和微軟的股價分別下跌了3.66%和2.61%。 英特爾的股價收紅0.65%，並在盤後交易中上漲了超過2.5%。英特爾宣布將在明年1月1日將可程式設計解決方案事業部分拆為獨立實體運營，並計劃在未來2到3年內對該業務進行公開發行。...

經濟擔憂下，美股下跌、債券收益率上升 經濟擔憂捲土重來，恐慌指數 VIX 暴漲至 5 月底以來最高。美股在六日裏第五日下跌，道指跌近400點創半年最大跌幅，標普跌穿4300點。蘋果、微軟、奈飛均創四個月最低。10年期美債收益率繼續創2007年來最高，30年期收益率創2011年來最高。油價轉漲脫離兩週新低，美油重上90美元。 美國政府停擺和通脹憂慮壓制風險情緒 美國聯邦政府停擺隱憂，摩根大通CEO警告美聯儲需要更多加息才能遏制通脹，均打壓風險情緒。美國國會需要在10月1日之前解決預算談判分歧，避免聯邦政府停擺。美聯儲最青睞的通脹指標PCE個人消費支出物價指數將於週五公佈。 房市表現和消費者信心下滑 美國房價連續第六個月上漲，但新屋銷售環比跌8.7%。9月諮商會消費者信心指數降至四個月最低，反映對未來六個月展望的預期跌至與經濟衰退一致水平。 摩根大通CEO警告和汽車工人罷工增加通脹風險 今年FOMC票委卡什卡利稱，美國軟着陸的可能性爲60%。摩根大通CEO戴蒙也警告，美聯儲可能需要加息至更高才能遏制通脹。巴克萊警告稱美國汽車工人罷工將增加通脹的上行風險。 美股下跌及銀行股下滑 美股齊下跌，道指創近四個月最低且首次收低於200日均線，標普創3個月低點。銀行股指數下跌，摩根大通和美國銀行跌2%。 科技股下滑和中概股追跌 科技股下滑，亞馬遜跌4%，蘋果、微軟、奈飛創四個月最低。中概股續跌，京東跌2.5%，百度跌0.8%。AI概念股回調，C3.ai跌3%。 債券收益率上升 10年期美債收益率創2007年來最高，30年期收益率創2011年來最高。歐元區和意大利債收益率持續上升，英債收益率微幅上漲。 油價轉漲及地緣政治消息 油價在兩週低位反彈，美油重上90美元，布倫特升至近期高點。南韓、日本和中國高級官員同意盡早舉行領導人峰會。

📊 市場動態 這一週，市場出現了一些波動。首先，三巫日（非常有趣的名詞呢！）帶來了市場的動蕩，讓人們感到擔憂。另外，經濟數據並未明確指引聯準會的政策方向，導致恐慌指數VIX大漲7.57%。由於這些情況，道瓊指數下跌並出現週K續收斂的情況。不過，值得一提的是，道瓊指數本週仍上漲了0.12%，但標普和那斯達克連續第二週下跌。 📃 消費者信心數據 關於消費者信心方面的數據也出爐了。美國9月初的消費者信心指數下降至67.7，低於預期和前個月的數據。雖然零售銷售強勁，但通脹略有上升，尤其是燃油價格的上漲。這些數據能夠提供有關消費者信心和市場動向的重要信息。 🔭 未來展望 接下來，市場將關注下週的聯準會利率決議。預計聯準會不會調整利率，但人們關注的焦點在於鮑爾主席的記者會談話。此外，美國汽車工會約15萬人正在進行罷工，並可能持續長達45天，對經濟造成威脅。再者，政府關閉危機再度浮現，有可能對需求和經濟造成損害。政府呼籲通過短期融資措施避免關門。因此，未來的情勢依然不確定，需要密切關注。 💰 個股和公司消息 在個股方面，福特上漲1.1%，Stellantis上漲2.2%。然而，美國汽車工人聯合會發起的部分罷工引起了關注。此外，英國芯片設計公司Arm Holdings首次公開募股價格上漲25%。然而，費城SE半導體指數下跌3.0%。著名娛樂巨頭華特迪士尼的股價上漲0.5%，但該公司對於旗下廣播電視頻道的處理尚未做出決定。此外，健身連鎖店Planet Fitness的股價下跌14%。值得一提的是，Apellis Pharmaceuticals的股價上漲7.5%。最後，Adobe報告的第三季度財報表現好於預期，但其股價下跌4.8%。 最後，金融服務公司嘉信理財的淨新資產下降至49億美元。這是因為TD Ameritrade客戶和顧問的暫時流失所導致的。  

市場情緒處於自滿狀態？證券策略師提醒投資人需保持警覺 市場近期一直呈現上漲趨勢，投資人信心愈來愈高。然而，摩根大通的策略分析師Mislav Matejka卻提醒投資人要注意市場情緒的變化。他指出，市場上的自滿情緒越來越明顯，恐慌指數（VIX）接近歷史低點，這意味著投資人的浮想非常激增。 根據《彭博社》報導，Matejka所領導的團隊最近發布了一份新的報告，指出投資人從過去的"害怕套牢"情緒轉變為"FOMO"，即害怕錯過的恐懼。這種情緒正在蓬勃上升中。 利率走高機會減少，經濟表現好，美國股市出現反彈 市場預期升息不會過快到頂點，因為經濟表現好於預期。這使得美國股市在今年出現反彈。此外，由於對人工智慧（AI）發展的樂觀情緒，科技股的漲勢尤為顯著。 Matejka指出，儘管9月通常是股市走弱的時間，但根據投資情緒和投資人持倉部位的觀察，目前市場遠未達到看跌的水準。投資者對於經濟軟著陸的觀點已經完全接受，因此缺乏更多緩衝策略。 勞動節假日影響，美國股市一日休市 由於美國勞動節假日，紐約證券交易所和那斯達克交易所都休市一天，債市和場外交易（OTC）也暫停交易。 就業報告友好，市場對於聯準會升息的期待降低 儘管假期休市，美股在周五仍然上漲。分析師表示，就業報告對市場非常友好，強化了市場對於聯準會將暫停升息的期待。今年以來，美國的四大指數（道瓊工業指數、標準普爾500指數、納斯達克指數和費城半導體指數）分別上漲了5%、18%、34%和45%。 結合市場情緒和經濟表現的變化，投資者可能需要注意市場的波動，並採取適當的策略以降低風險。