美股研究室

美股震盪不安，特斯拉大跌 5% 投資人正持續關注迪士尼等企業的財報，同時美國債券殖利率的大幅上漲也讓投資人感到不安。週四的美股早盤出現狹幅震盪，但隨著聯準會主席鮑爾在尾盤發表「鷹派言論」，美股主要指數紛紛下跌。特斯拉更是遭受重挫，跌幅超過 5%。道瓊指數下跌超過 220 點，標普指數跌超 0.8%，結束了連續 8 天的上漲。 美債殖利率上漲，投資人感到不安 由於 30 年期公債拍賣的疲弱表現，美國的 2 年期和 10 年期債券殖利率都出現上漲。2 年期美債殖利率上漲了 8 個基點，達到約 5.01%，為 11 月 3 日以來的最高水平。而 10 年期美債殖利率上漲了 11 個基點，達到約 4.63%。 聯準會鷹派言論引發市場不安 聯準會主席鮑爾在週四表示，聯準會致力於實現一種具有足夠限制性的貨幣政策立場，以將通脹率降至 2%。他並表示，聯準會將持續謹慎行事，以應對可能被良好數據誤導的風險，並在適當時機毫不猶豫地升息。聯準會理事鮑曼也表示，FOMC 有必要繼續多次升息，以實現通脹率回落至 2% 的目標。 市場對聯準會升息預期降低 根據 CME FedWatch 工具，交易員認為 FOMC 在 12 月的會議上升息的機率不到 10%。預計聯準會將在明年開始降息，時間可能在 6 月左右。此外，美國政府關門的可能性增加，眾議院新任議長強生尚未確定融資途徑，如果國會不採取行動，政府關門的可能性就會增加。 地緣政治和企業消息 以色列同意在加薩北部暫停軍事行動 4 小時，以便運送人道物資和讓平民離開。特斯拉跌超 5%，可能受到美國汽車工會罷工的影響。滙豐銀行將特斯拉評級下調為「減持」，並將目標價定為每股 146 美元。輝達上漲 0.81%，傳言將推出三款新晶片應對美國政府的限制政策。維珍銀河暴跌 19.23%，計劃暫停太空飛行業務並進行公司組織調整。迪士尼大漲 6.91%，最新財報獲利超出預期。 分析師評論 Annex 財富管理公司首席經濟學家 Brian Jacobsen 表示，聯準會可能不希望 10 年期美債殖利率遠高於 5%，但也不希望它遠低於 4.5%。Evercore ISI 分析師 Krishna Guha 認為，鮑爾的鷹派言論可能意味著他反對進一步寬鬆的金融狀況，並保留進一步升息的選項。LPL Financial 分析師 Jeffrey Roach 表示，鮑爾警告投...

美國公債殖利率波動，美股下滑 在聯準會主席鮑爾發表演說後，美國公債殖利率陷入波動，10年期公債殖利率逼近5%。美股周四延續跌勢，道瓊指數收黑250點，標普500指數連三日下滑，那斯達克指數跌近1%。 鮑爾演說：央行進展但通脹仍高 鮑爾在紐約經濟俱樂部發表演說，表示近期數據顯示央行在實現就業和物價穩定兩大目標上正在取得進展，但通脹仍然過高，經濟成長持續高於趨勢水準，這可能對打擊通脹的進展帶來風險，並導致進一步的政策緊縮。 鮑爾稱，目前未有證據表明政策過於緊縮，但考慮到不確定性和風險，聯準會將謹慎行事，根據數據總量、前景變化和風險平衡來決定額外政策緊縮的程度和維持限制性政策的時間。 他還表示，若長期公債殖利率繼續上升，可能會降低進一步升息的必要性。 市場反應：投資者對加息預期降溫 芝商所的FedWatch工具顯示，投資者認為聯準會在下次會議上維持利率不變的機率約為97%，高於前一天的93%，顯示他們預期聯準會將按兵不動。 此外，美國勞工部公布的數據顯示，上周初次請領失業金人數降至1月以來最低水平，反映就業市場持續強勁；然而，由於負擔能力惡化，美國9月成屋銷售量跌至2010年以來最低。 投資者還在評估企業財報和中東衝突的影響。 企業新聞 特斯拉收盤重挫9.30%，公布的上季營收和獲利均不及預期，並警告Cybertruck量產後至少還要一年才能帶來正現金流。 Netflix收盤大漲16.05%，上季獲利超出預期，訂閱用戶新增876萬，其中廣告方案的訂閱用戶更大幅成長70%。 AT&T收高6.56%，上季行動用戶收入及獲利超出預期，新增用戶達46.8萬，並調升全年自由現金流量展望。 市場評論：缺乏明確性影響信心 LPL Financial的首席經濟學家Jeffrey Roach表示，聯準會還無法確定未來幾季通脹會落在什麼水平，這意味著每次會議都將是即時的會議。 Homrich Berg的投資長Stephanie Lang說，市場對於聯準會是否會在更長的時間內調整利率感到困惑，聯準會對於他們是否已完成工作猶豫不決，這可能導致市場波動，直到利率觸頂的位置更確定為止。 CFRA Research的首席投資策略師Sam Stovall稱，缺乏明確性導致市場信心下降，聯準會還有更多工作要做，最早要到明年下半年才會開始降息。 Stovall還表示，長債殖利率上升對房貸利率造成壓力...