美股研究室

美股受多重因素影響，週三（10月19日）大幅下跌，主要原因包括： 1. 美債殖利率攀升： 美國10年期公債殖利率升破4.9%，為自2007年以來的最高水平。30年期固定抵押貸款利率也達到8%，創下自2000年以來的新高。這對股市構成威脅，促使投資人轉向債券市場。 2. 中東局勢升溫： 以色列和哈瑪斯的衝突持續升級，引發了市場的避險情緒。這場衝突擴散到更廣泛的中東地區，包括伊朗和黎巴嫩真主黨，使石油交易商擔心石油供應中斷。 3. 美股表現不佳： 大型股受美債殖利率攀升壓力，標普500指數下跌1.3%，特斯拉、那指和費半等股也下跌。晶片股輝達和超微因投資者持續拋售，表現不佳。 4. 企業財報不佳： 摩根士丹利因投資銀行業務放緩導致利潤下滑，股價下跌6.8%。聯合航空預警以色列和哈瑪斯衝突以及高燃油成本將影響其獲利，股價大跌。其他企業如J.B Hunt則因運輸需求下滑而表現不佳。 5. 石油價格和中東衝突： 伊朗呼籲全面禁運以色列，導致石油價格上漲，WTI原油期貨接近每桶90美元。中東的局勢升溫使市場更加擔憂。 6. 聯準會（Fed）政策觀望： 聯準會官員的發言以及最新褐皮書引發投資者的不確定感。Fed褐皮書顯示美國經濟前景穩定，但可能會出現成長放緩，就業市場狀況繼續緩解，且企業預計物價上漲，但增速較低。 總之，多重因素的影響導致美股市場出現波動，投資者感到不確定，並尋找有關聯準會政策和全球局勢的更多線索。

美國經濟與地緣政治動態 最新數據顯示，聯準會 (Fed) 遠未宣布戰勝通膨，交易員對今年再次升息的押注不斷攀升，美債殖利率揚升，美股主指週四 (12 日) 多收黑，銀行股表現不佳。 數據方面，美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，略高於預期，連續第二個月快速成長，扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，為近兩年來最慢增速。 地緣方面，巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 上週末在以色列發動致命襲擊，以色列死亡人數已上升至 1,300 多人。數十名以色列和外國人質被帶回加薩；以色列表示已確認其中 97 人的身分。加薩當局表示，已有 1,400 多名巴勒斯坦人被殺，6,000 多人受傷。死者中有 10 名巴勒斯坦醫護人員。 伊朗總統萊希呼籲伊斯蘭和阿拉伯國家合作，共同對抗以色列。美國表示伊朗短期內無法動用在卡達的 60 億美元。聯合國世界糧食計畫署警告，以色列實施全面封鎖後，加薩的關鍵物資供應嚴重不足。 專家觀點與公司動態 Charles Schwab 董事總經理 Richard Flynn 研判：「無論聯準會是否選擇升息，只要通膨難以消滅，我們就不太可能看到利率降至當前水準以下。」 Strategas Research 首席經濟學家 Don Rissmiller 表示：「重點是，聯準會可能會在 11 月暫停升息，儘管這很懸，而且現在考慮降息還為時過早。」 古根漢投資公司美國經濟學家 Matt Bush 表示：「我們預計不會再有升息，我不認為聯準會會認為在 11 月有必要升息。除此之外，我們將在整個第四季看到經濟放緩的跡象，勞動力市場疲軟，這將減輕他們再次升息的壓力。」 Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.12% 至每股 138.97 美元。Google 週四表示，如果 Google 雲端和 Workspace 平台中的產生人工智慧 (AI) 系統的用戶被指控侵害智慧財產權，它將為他們辯護，Google 加入微軟、Adobe 和其他公司的行列，也做出類似的承諾。 高通 (QCOM-US) 上漲 0.30% 至每股 111.46 美元。彭博週四報導，全球最大智慧手機晶片生產商高通將在美國加州裁撤 1,258 名員工，以應對其主要產品需求低迷的局面。 達美航空 (DAL-US) 收黑 2.31% 至每股 35.15 美元。...

📈 美股遭遇慘烈一周，三大指數連跌三周。聯準會（Fed）堅持鷹派立場，公債殖利率上升，美國政府關門，投資人感到驚慌不安。 美中成立經濟和金融工作組消息傳出後，中概股出現上漲。費城半導體指數反彈，台積電ADR也稍微上漲。 💰 美元指數保持強勢，走高0.21%，達到六個月高點。技術分析師指出，美元指數出現黃金交叉，預示美元可能進一步走強，對美股造成更多壓力。 美國10年期公債殖利率回落至4.438%，雖然創下16年高點，但仍可能繼續上升。 🔒 投資人面臨著各種不利消息，包括高公債殖利率、高油價、學貸恢復償還和美國政府關門風險。國會預算僵局可能進一步拉高公債殖利率，對美股造成進一步影響。 🦅 美聯儲再次釋放鷹派訊號，加深了年底前升息的預期。這引起了美股22日的反彈失敗，導致三大指數連四日收跌，並使標普500和那斯達克指數經歷了自三月以來最糟糕的一周。 📉 美股主要指數22日開盤上漲，但鮑曼和柯林斯的發言對股市造成壓力，並且由於聯邦政府關門危機升級，美股再次轉跌。 道瓊工業指數終場下跌0.31%，標普500指數和那斯達克指數分別下跌0.23%和0.09%。費城半導體指數逆勢上漲0.79%，台積電ADR也有小幅上漲。 標普500指數和那斯達克綜合指數上周五跌幅分別為0.2%和0.1%，周線跌幅創下三月來最大。道瓊工業指數周線跌幅為1.9%。 過去一周，標普500和那斯達克指數分別下跌2.93%和3.62%，連續三周收跌，創下三月10日以來最大單周跌幅。道瓊工業指數下跌1.89%，為第二周連續下跌。 💸 投資人快速拋售股票，擔心Fed持續升息會導致明年美國經濟硬著陸並引發金融市場動盪。根據統計，全球股票基金流出金額創下去年12月以來的最高紀錄。然而，全球債券基金連續26周吸金，仍然獲得資金流入。此外，投資者還從黃金和現金類基金撤離資金。 🔔 美銀分析師哈奈特警告，Fed持續升息可能導致美國經濟衰退和金融市場動盪。他指出，債券殖利率曲線變陡、失業率上升和逾期還款者增加等都是經濟惡化的跡象。  

聯準會利率決議引關注，投資人看鮑爾發言和新點陣圖 聯準會 (Fed) 週二開始為期兩天的利率會議，投資人高度關注聯準會主席鮑爾對11月會議的看法，以及利率點陣圖的更新。根據CME FedWatch工具，市場普遍預測聯準會將不會升息，維持利率不變的機率高達99%。 與此同時，英國央行和日本央行也將宣布政策決定，投資人將密切關注這些重要的央行動態。 全球地緣政治和行業動態聚焦 中美關係 持續面臨困難和挑戰，聯合國大會期間，中國國家副主席韓正與美國國務卿布林肯舉行會談，兩國需要「拿出更多誠意」，展開建設性對話。 華為 近期面臨壓力，美國商務部長表示，尚未找到證據顯示中國華為有能力大量生產5G手機，評估其不具備量產7奈米晶片的能力。 在市場動向方面，線上雜貨配送平台Instacart成功上市，股價首日開出紅盤；而特斯拉則與沙烏地阿拉伯有初步談判建立電動汽車工廠的傳聞，但遭特斯拉執行長馬斯克否認。另外，英特爾宣布將推出新晶片，能在筆電運行生成式人工智慧（AI）聊天機器人，受到市場關注。 美國經濟和市場展望 美國經濟仍保持在實現軟著陸的軌道上，財政部長葉倫表示，雖然近期石油價格上漲不受歡迎，但最終油價將會回穩。 然而，美國政府面臨關門危機，如果長時間停擺，聯準會可能不大可能在11月升息。此外，全美汽車工人聯合會正在與汽車製造商進行談判，如不能取得重大進展，可能會宣布更多工廠進入罷工。 市場反應和利率預測 在利率上升預期和通膨壓力影響下，美國股市下跌，公債殖利率升至2007年以來最高水平。標普500指數創下9月份迄今最低收盤價。 投資者關注Fed的政策溝通變化，市場預計Fed將維持利率不變，並且在未來幾年中實施限制性利率政策以抑制通膨風險。 各國央行面臨困難，迴旋餘地有限，需針對通膨壓力採取行動。投資者高度關注Fed對未來通膨趨勢的看法，以及是否調整2024年的利率預測。 聯邦基金利率目標區間維持不變的可能性高達99%，市場看好Fed將按兵不動。 行業表現和股市走勢 在股市表現方面，標普500指數中有九個類股下跌，其中非必需消費品股和能源股跌幅最大。亞馬遜、星巴克和迪士尼等公司表現疲弱。 然而，線上雜貨配送企業Instacart成功上市，股價首日大漲12%。Cboe Global Markets的股價則上漲至歷史新高。 利率預測和市場展望 專家表示，由於持續的通膨壓力，聯準會可能...

🔍 美國限制輝達 AI 晶片向中東國家出口 美國近期將限制輝達AI晶片（如A100和H100）的出口，不僅涵蓋中國，還包括中東一些國家。這是為了遏制中國的AI野心而加大努力。 💻 戴爾、惠普與鴻海提出印度補助申請 印度電子和資訊科技部長表示，戴爾、惠普和鴻海等全球科技大廠已向印度政府提出補助申請，以在印度生產筆記型電腦等IT設備。然而，蘋果並未在申請名單內。 📱 Google將於10月4日舉辦新品發表會 根據報導，Google將在10月4日舉辦秋季新品發表會，預計將亮相新款Pixel手機和最新款智慧手錶。 💰 Fed關注的通脹指標持續降溫 美國商務部公布的數據顯示，第二季個人消費支出物價指數比預期低，修正值為1.7%。聯準會最關注的核心PCE物價指數也較預期下修至3.7%，創兩年來最低增速，這兩項數據都顯示美國的通脹壓力正在持續減少。