美股研究室

美國經濟與地緣政治動態 最新數據顯示，聯準會 (Fed) 遠未宣布戰勝通膨，交易員對今年再次升息的押注不斷攀升，美債殖利率揚升，美股主指週四 (12 日) 多收黑，銀行股表現不佳。 數據方面，美國 9 月消費者物價指數 (CPI) 年增 3.7%，略高於預期，連續第二個月快速成長，扣除食品和能源成本的核心 CPI 年增 4.1%，為近兩年來最慢增速。 地緣方面，巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 上週末在以色列發動致命襲擊，以色列死亡人數已上升至 1,300 多人。數十名以色列和外國人質被帶回加薩；以色列表示已確認其中 97 人的身分。加薩當局表示，已有 1,400 多名巴勒斯坦人被殺，6,000 多人受傷。死者中有 10 名巴勒斯坦醫護人員。 伊朗總統萊希呼籲伊斯蘭和阿拉伯國家合作，共同對抗以色列。美國表示伊朗短期內無法動用在卡達的 60 億美元。聯合國世界糧食計畫署警告，以色列實施全面封鎖後，加薩的關鍵物資供應嚴重不足。 專家觀點與公司動態 Charles Schwab 董事總經理 Richard Flynn 研判：「無論聯準會是否選擇升息，只要通膨難以消滅，我們就不太可能看到利率降至當前水準以下。」 Strategas Research 首席經濟學家 Don Rissmiller 表示：「重點是，聯準會可能會在 11 月暫停升息，儘管這很懸，而且現在考慮降息還為時過早。」 古根漢投資公司美國經濟學家 Matt Bush 表示：「我們預計不會再有升息，我不認為聯準會會認為在 11 月有必要升息。除此之外，我們將在整個第四季看到經濟放緩的跡象，勞動力市場疲軟，這將減輕他們再次升息的壓力。」 Alphabet (GOOGL-US) 下跌 1.12% 至每股 138.97 美元。Google 週四表示，如果 Google 雲端和 Workspace 平台中的產生人工智慧 (AI) 系統的用戶被指控侵害智慧財產權，它將為他們辯護，Google 加入微軟、Adobe 和其他公司的行列，也做出類似的承諾。 高通 (QCOM-US) 上漲 0.30% 至每股 111.46 美元。彭博週四報導，全球最大智慧手機晶片生產商高通將在美國加州裁撤 1,258 名員工，以應對其主要產品需求低迷的局面。 達美航空 (DAL-US) 收黑 2.31% 至每股 35.15 美元。...

美股震盪交易，聯準會紀錄公布前回落 美股週三 (11 日) 交易震盪，所有主指開盤均上漲，聯準會會議紀錄公布前回落，隨後收復失地，尾盤持續走高。道瓊收紅近 66 點，標普升超 0.4%，那指和費半指數漲超 0.7%。 地緣風險提高，美債殖利率下跌 10 年期美債殖利率跌至約兩週低點，原因是巴勒斯坦伊斯蘭主義團體哈瑪斯 (Hamas) 週末對以色列發動致命攻擊後，中東戰火仍在肆虐，市場避險情緒濃烈。 聯準會會議紀錄顯示加息觀點存分歧 政經方面，聯準會 (Fed) 9 月會議紀錄顯示，大多數聯準會決策者都認為再次升息是適當的，有些人則認為可能沒有必要進一步升息。與會者普遍認為，貨幣政策的立場處於限制性領域。 紀錄寫道，所有與會者都同意，聯邦公開市場委員會 (FOMC) 能夠謹慎行事，每次會議的政策決定將繼續基於即將獲得的整體資訊及其對經濟前景和風險平衡的影響。 地緣風險提高，以色列戰火延燒 地緣方面，以色列戰爭延燒，以色列總理尼坦雅胡與曾任國防部長及參謀總長的甘茨同意成立緊急聯合政府，並設立戰時內閣。 哈瑪斯上週末發動致命襲擊後，以色列人一直保持高度警惕，警惕伊朗支持的黎巴嫩什葉派武裝組織「真主黨」可能加強襲擊的任何跡象。 以色列北部週三響起空襲警報，當地居民被告知前往防空洞，但當局後來表示，有關黎巴嫩「入侵領空」的報導是虛驚一場。 美國國務卿布林肯啟程前往特拉維夫市，他表示此行的目的是為了表明美國在危機時刻支持以色列。美方週三警告，伊朗及真主黨不要介入這場危機，更勿低估美方支持以色列的決心。 俄羅斯實施資本管制，盧布貶值壓力增加 俄羅斯政府週三宣布重新實施部分資本管制，希望阻止盧布持續探底，盧布是今年新興市場表現第三差的貨幣。 微軟收到稅務通知，勃肯鞋上市首日下跌 微軟 (MSFT-US) 收紅 1.23% 至每股 332.42 美元。微軟收到美國國稅局 (IRS) 的通知，要求微軟補繳近 290 億美元的稅金和罰款。 德國百年老牌勃肯鞋 (Birkenstock) 週三以股票代號「BIRK」在紐約證交所交易上市，收盤滑落 12.61% 報每股 40.20 美元。 能源成本上升，美聯儲紀要顯示觀點存分歧 美國9月PPI通脹意外反彈，美聯儲紀要暗示加息觀點存分歧，但官員們一致同意謹慎推進政策，美股指數從日低反彈並重新轉漲。 能源成本上升，令美國9月PPI生產者物價指數同...

美聯儲暫停升息訊號釋出，百事可樂財報佳音提振市場 周一，聯準會官員釋出了下個月將再度「暫停升息」的訊號，同時以色列與哈瑪斯的戰爭持續升溫，使得避險買盤增加，抑制了美債殖利率的攀升，這也讓美股在週二繼續上漲。此外，百事可樂公布的財報和財測報也帶來了雙喜，提振了消費品類股。 美債殖利率下跌，聯準會官員發表不同觀點 2 年期美債殖利率下跌7個基點至4.99%，10年期美債殖利率下跌12個基點至4.66%。 在政經方面，聯準會官員的觀點存在著一些分歧。亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克表示，貨幣政策的限制性足以將物價降低至2%的目標。而達拉斯聯準銀行總裁蘿根則表示，近期美債殖利率的飆升可能意味著聯準會再度升息的必要性降低。聯準會副主席傑佛森也暗示，美國長期公債殖利率可能會阻止聯準會進一步上調短期政策利率。然而，聯準會理事沃勒並未對貨幣政策與經濟現況作出明確表態。 中東局勢動盪，美國總統譴責哈瑪斯 中東局勢繼續動盪，以色列遭到巴勒斯坦激進組織「哈瑪斯」的大規模陸空聯合攻擊，並宣戰哈瑪斯。美國總統拜登譴責哈瑪斯對以色列的襲擊，並強調美國對以色列的支持。此外，美國國務院表示，國務卿布林肯將前往以色列與以色列進行討論。 百事可樂財報亮眼，Palantir贏得2.5億美元合約 百事可樂的股價上漲1.88%，每股達到164.40美元。百事可樂公布的第三季財報超出預期，每股調整後純益為2.25美元，營收為2345億美元，而分析師預測每股純益為2.15美元，預估營收為2339億美元。 同時，Palantir的股價上漲1.08%，每股達到17.80美元。該公司贏得了價值2.5億美元的美國陸軍合約，致力於到2026年開發人工智慧和機器學習能力。 Netflix下滑，多位美聯儲官員發表觀點 Netflix的股價下滑3.27%，每股達到373.32美元。據報導，根據The Information援引消息人士的消息，Netflix的廣告銷售額和廣告支援的訂戶數量約為2023年內部預測的一半。 此外，多位美聯儲官員就升息議題發表了不同的觀點。明年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，除非前景發生變化，否則美聯儲不再需要加息。而今年鷹派票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利則認為，債市收益率走高可能意味著美聯儲需要放緩加息步伐。 市場目前正在等待美聯儲9月會議紀要和CPI消費者通脹的發佈，並且大型公司如達美...

中東衝突震撼全球金融市場 巴勒斯坦武裝組織哈瑪斯與以色列爆發大規模武裝衝突，國際油價飆升，聯準會官員發表鴿派言論，美股週一 (9 日) 開低走高，能源、軍工股領漲，三大指數小幅收紅。 地緣政治緊張局勢主導投資人注意力  以巴爆發五十年來最嚴重衝突，中東的地緣政治緊張局勢主導投資人注意力。 以色列宣戰，全球神經緊繃  以色列總理納坦雅胡已經宣戰，表示對加薩報復行動的目標是「摧毀哈馬斯和伊斯蘭聖戰組織的軍事和統治能力」，這場突如其來的戰爭令全球神經緊繃，美國總統拜登以及英國首相蘇納克，都與以色列總理納坦雅胡通話表示將提供支援。 能源股受益，航空股重創  雪佛龍 (CVX-US) 收紅 2.77% 至每股 166.72 美元。雪佛龍宣布，出於安全考慮，以色列政府命令這家石油巨頭關閉地中海塔馬天然氣生產平台。 美國多家航空公司取消飛往以色列的航班，航空股備受重創，達美航空 (DAL-US) 下跌 4.65%、聯合航空 (UAL-US) 下跌 4.88% 和美國航空 (AAL-US) 下跌 4.08%。 晶片廠受衝突波及  英特爾在以色列的晶片廠建造計畫受到以巴衝突波及，英特爾 (INTC-US) 震盪收低 0.36% 至每股 36.06 美元。 輝達 (NVDA-US) 下滑 1.07% 至每股 452.68 美元。受以巴衝突影響，輝達宣布取消 10 月 15 至 16 日在以色列舉行的人工智慧峰會 (AI Summit)。 投資者避險情緒上升  避險情緒升溫，美債休市，歐債反彈，十年期德債收益率降逾10個基點至兩週低位；美元指數脫離一週低位，後抹平漲幅；黃金創逾兩月最大漲幅，兩連漲至本月內高位。 市場對聯儲降息預期提前  美聯儲官員意外發表鴿派講話後，市場對明年充分預計首次美聯儲降息的時間從7月提前到6月。 金融市場主要關注央行政策和財報季  法國巴黎 Natixis 全球資產管理公司市場策略主管 Mabrouk Chetouane 表示：「如果人們冷靜地看待局勢，巴以衝突的影響力不足以改變當前金融市場驅動因素，目前金融市場主要關注央行政策和即將到來的財報季。」 瑞銀全球財富管理美洲首席投資長 Solita Marcelli 指出：「最近的中東衝突發生在地緣政治擔憂持續存在之際，市場也面臨全球經濟成長放緩...

美股嚇跌後意外展開V型反轉，未來一周將端看通膨報告與財報表現 上週，美國公布的就業報告顯示就業人數激增，支撐了聯準會（Fed）年底前可能再度升息的預期。這個消息讓美股早盤重摔，但卻意外地帶來了一場V型反轉，讓主要指數由黑翻紅。未來一周，美股能否持續反攻，將端看通膨報告與美企第三季財報表現而定。 就業報告對市場的影響 9月非農業新增就業人數激增33.6萬人，為市場預期的兩倍。這個消息一度讓美股下跌，道瓊工業指數甚至大跌272點。然而，在午盤時突然出現戲劇反轉，科技股領軍反攻，指數最終收高，道瓊勁揚。 因為就業報告中的薪資增幅趨緩與失業率持平，導致市場認為Fed再度加息的機會有所降低。美債殖利率的回落也為美股帶來提振。雖然交易商有近3成預測Fed在11月升息，但仍有近7成認為將按兵不動。 財報季與通脹報告受關注 下一個重要焦點將放在通脹報告和美企第三季財報上。下周將陸續公布生產者物價指數（PPI）和消費者物價指數（CPI）報告。同時，摩根大通、花旗與富國銀行等銀行也將發布第三季業績。這些數據和報告將成為貨幣決策的重要參考。 投資人對第三季財報持有較高期望，如果成績不如預期，可能會再次對美股造成壓力。此外，利率上升也可能對經濟和企業獲利帶來衝擊。 市場對美股走勢的看法 市場觀察人士指出，美股目前處於修正階段，仍在適應債券殖利率上升和通脹壓力。不過，市場也意識到就業市場仍然強勁，這是一個正面的訊號。 波文指出，秋季是股市的旺季，與此同時，投資人對第三季財報也抱有樂觀期待。不過，財報季的表現仍然是未知數，可能會對股市走勢產生重大影響。

美國9月非農就業創33.6萬新職位，勞動市場持續火熱，債市震盪，股市飆升！📊 根據最新報告，美國9月非農就業人口新增職位升至33.6萬，遠高於預期的17萬，顯示美國勞動市場仍然緊俏！📈然而，失業率卻高於預期的3.8%。平均時薪的增長速度也放緩，這可能意味著勞動供給增加，有助於緩解薪資通膨的問題。 這份強勁的就業報告激勵了風險偏好，美股開盤跳水，但在盤中收復失地，尾盤更是急竄升，科技股漲勢凌厲，三大指數收盤漲超1%。道瓊更是收紅近300點！📈 債市受到影響：10年期美國公債殖利率攀升至新高 然而，這份就業報告卻引起了債市的拋售潮。10年期公債殖利率升至接近4.88%的新高，雖然稍有回落，但仍然上漲約6個基點至4.78%。 市場變數和觀察 儘管就業數據遠強於預期，但失業率高於預期，薪資增長放緩，這可能意味著美聯儲不會急於加息。另外，美國和中國之間的晶片戰爭也可能進一步升級，而英國和歐盟之間的貿易爭端則有望得到緩解。 行業消息 此外，全美汽車工人聯合會 (UAW) 向通用、福特和Stellantis發動罷工的談判出現曙光，以及能源巨擘埃克森美孚計劃以約600億美元收購Pioneer天然資源公司，都是市場關注的焦點。 股市表現 在這一切的影響下，美股經歷了盤中的大幅波動，但最終以V型反轉收盤。納斯達克和標普更是以一個月來最大的日漲幅結束了這一周，抹去了全周的跌幅。此外，中概股成為本周最大的亮點。 作為投資者，現在我們需要密切關注下週的通脹數據，它將對市場產生重大影響。

美股震盪收黑，投資人謹慎以待 美債殖利率走低，非農就業報告出爐前一日，投資人謹慎以待，美股週四 (5 日) 震盪收黑，標普微跌 0.13%，仍維持在 200 日均線上方。 高樂氏 (CLX-US) 因財測不佳導致股價大幅虧損，推動必需消費品類股重挫，原油價格續跌，能源股走勢疲弱。 2 年期公債殖利率週四下跌 6 個基點至 5.03%，10 年期公債殖利率下跌 3 個基點至 4.71%，但仍處於多年高位。 重要數據與地緣政治影響 截至 9 月 30 日當週，美國初次申請失業救濟金的人數增加 2,000 人，達到 20.7 萬人，不及經濟學家普遍預期的 21 萬人，凸顯第三季末就業市場依然緊俏。同時，8 月貿易逆差收窄至近 3 年來新低、資本財出口接近紀錄新高。 隨著歐美通膨肆虐、俄烏戰爭持續及中國復甦緩慢，世界貿易組織 (WTO) 週四把今年全球商品貿易的增長預測，從 4 月時預測的 1.7% 下調至 0.8%。 地緣政治方面，消息人士稱，美國政府限制晶片製造設備向中國出口的最新規定處於最後審查階段，顯示拜登將更新限制晶片及晶片製造工具出口中國的法規。特斯拉計劃在墨西哥北部州建設新的超級工廠，而電動車製造商Rivian公布了第三季的初估營收數字。 投資者期待非農就業報告 市場聚焦週五將公布的美國 9 月非農就業數據，這是本週最重要數據，可能對下月升息帶來決定性的參考。經濟學家普遍預期將新增就業 17 萬人，弱於前值。美國經濟軟著陸的希望被債市暴跌所澆熄，從而削弱聯準會年內再升息的理由。 舊金山聯準銀行總裁戴莉 (Mary Daly) 週四稱，通膨取得進展加上殖利率飆升，央行可能不需要再次升息，而里奇蒙聯準銀行總裁巴金 (Thomas Barkin) 則認為要多觀望經濟數據狀況、再判斷是否需要升息。 個股走勢 特斯拉 (TSLA-US) 下滑 0.43%；Rivian (RIVN-US) 暴跌 22.88%；通用汽車 (GM-US) 下滑 2.32%；蘋果 (AAPL-US) 走高 0.72%；高樂氏 (CLX-US) 重摔 5.23%；美國科技公司戴爾 (DELL-US) 下跌 1.5%。 市場反應與展望 投資者對於本週數據表現謹慎以待，特別是週五的非農就業報告和下週的CPI通脹數據。市場預計11月加息的概率爲四分之一。匯市方面，美元指數短線拉升後回落，大宗商品中，黃...